每一場并購交易的背后，都是一場精密的“法律攻防戰(zhàn)”。

“一朝對(duì)賭，十年糾纏”——這句話用在鵬欣資源的身上，再貼切不過。

券商行業(yè)并購重組大潮之下，一個(gè)里程碑式的重磅案例已經(jīng)落地：2025年3月，國泰君安和海通證券完成交割，整合成為“國泰海通證券”。

這次針對(duì)航天鍛件公司新承航銳的6億元并購，是這家傳統(tǒng)制造企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的‘救命稻草’，還是一次高風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略躍遷？

2025，A股打響4000點(diǎn)收官之戰(zhàn)！作為股市“領(lǐng)頭羊”——券商板塊，也演繹了整整一年的并購大戲！

始于2019年的一輪中小銀行重組潮逐步進(jìn)入深水區(qū)，今年呈現(xiàn)諸多新變化。

涉稅問題是其中一個(gè)繞不開的實(shí)操問題，如果未能妥善規(guī)劃，不僅可能形成意料之外的稅負(fù)支出，甚至可能關(guān)乎改革重組方案能否順利落地。

以上市公司為主體，對(duì)外進(jìn)行可歸屬于同行業(yè)或上下游產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)收購、重組行為，以追求并購?fù)瓿珊蟮膮f(xié)同效應(yīng)為目的，可采用現(xiàn)金收購、發(fā)股收購、吸收合并等多種方式進(jìn)行。

為推動(dòng)國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，加強(qiáng)國有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)管理，2022年5月16日，國務(wù)院國資委發(fā)布《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

在資本圈，很少有人會(huì)自認(rèn)為不懂重組的，但事實(shí)上也很少有人能夠精通重組；重組的原理并不復(fù)雜，復(fù)雜的是如何把重組想法變成交易結(jié)果。但在資本圈，絕大多數(shù)資產(chǎn)交易都是以重組為目的，原因在于實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)交易增值的主要途徑是價(jià)值再構(gòu)。所以，并購重組，關(guān)鍵在“組”。

上市公司收購的常見方式主要有協(xié)議安排、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、間接收購、二級(jí)市場舉牌、要約收購、認(rèn)購新股等方式。

打開手機(jī)，滑動(dòng)指尖，便可通過攜程、去哪兒、途牛、飛豬、馬蜂窩等在線旅游平臺(tái)一次性滿足我們的住、行、食、樂等需求。

借殼上市，指一家非上市的公司通過購買股份、定向增發(fā)或資產(chǎn)置換的方式，來獲得一家上市公司的控制權(quán)，以上市公司的身份增發(fā)股票，籌集資金。

并購重組將會(huì)對(duì)城投資產(chǎn)、收入、償債能力和外部支持等信用基本面因素產(chǎn)生重要影響，從而影響到城投企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

本文旨在對(duì)股權(quán)激勵(lì)的作用、類別以及主要方式進(jìn)行簡要介紹，以期對(duì)大家有所裨益。