不良資產(chǎn)指南 
最及時的信用債違約訊息，最犀利的債務(wù)危機剖析
作者：指南君
來源：不良資產(chǎn)指南
5月13日，銀登中心官網(wǎng)被消費金融公司的不良貸款轉(zhuǎn)讓公告刷屏了。
一天之內(nèi)，馬上消費金融、中銀消費金融、錦程消費金融、唯品富邦消費金融四家公司同時掛牌，合計轉(zhuǎn)讓不良貸款31.45億元。
其中，中銀消費金融一家就連發(fā)三期，合計規(guī)模高達27.96億元，涉及資產(chǎn)15.25萬筆。
一天掛牌31億
消金不良出清明顯提速
從當天掛牌情況來看，中銀消費金融無疑是最大主角。
其連續(xù)掛牌三期不良貸款轉(zhuǎn)讓項目，每期規(guī)模均在9.3億元左右，合計接近28億元。雖然公告未披露加權(quán)平均逾期天數(shù)，但參考中銀消金此前掛牌資產(chǎn)情況，這類資產(chǎn)普遍賬齡偏長，部分項目逾期天數(shù)甚至超過2700天，屬于典型的“老不良”。
相比之下，馬上消費金融、錦程消費金融和唯品富邦消費金融的資產(chǎn)特征略有不同。
馬上消費金融本次掛牌規(guī)模為2.4億元，加權(quán)平均逾期天數(shù)309.7天，這是其今年第四次掛牌。此前三次掛牌，馬上消金已累計轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)超過25億元，出清節(jié)奏明顯加快。
錦程消費金融本次掛牌規(guī)模為8575.49萬元，加權(quán)平均逾期天數(shù)僅172.23天；唯品富邦消費金融掛牌規(guī)模為2348.02萬元，加權(quán)平均逾期天數(shù)158.4天。這兩家的資產(chǎn)賬齡明顯更短，說明部分消費金融公司已經(jīng)不再等到資產(chǎn)“拖老”之后才處置，而是開始將不良出清前置化、常態(tài)化。
更值得注意的是，四家公司當天掛牌資產(chǎn)全部為未訴資產(chǎn)。
這意味著，這些債權(quán)尚未進入司法程序。對買方而言，這既是壓力，也是機會。
壓力在于，接手后需要自行承擔(dān)催收、訴訟、執(zhí)行等后續(xù)處置成本；機會在于，買方可以從頭設(shè)計處置路徑，包括催收策略、訴訟節(jié)奏、司法管轄、調(diào)解方案等，都有更大的操作空間。
個貸不良資產(chǎn)包的競爭，已經(jīng)不只是“誰出價高”的競爭，而是“誰處置能力強”的競爭。
年內(nèi)突破320億
消金公司成個貸不良第一供給方
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月中旬，年內(nèi)已有20家消費金融公司在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，累計規(guī)模達到320億元。
今年1月，招聯(lián)消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融、螞蟻消費金融等頭部機構(gòu)就已密集掛牌，單月規(guī)模超過110億元，占當月市場總規(guī)模近七成。
到一季度，持牌消費金融公司批量出包規(guī)模首次超過銀行，成為個貸不良市場第一大供給方，同比增速超過140%。
消金公司為什么突然加速“甩包袱”？
一方面，消費金融公司的客群天然更加下沉，風(fēng)險水平高于傳統(tǒng)銀行信用卡客群。在宏觀經(jīng)濟承壓、居民收入預(yù)期修復(fù)偏慢的背景下，存量不良壓力持續(xù)累積。
另一方面，制度環(huán)境也在推動出清提速。不良貸款轉(zhuǎn)讓試點期限已延長至2026年12月31日，銀登中心同步減免掛牌費、降低交易手續(xù)費，出表的制度成本和交易成本都在下降。
未來，隨著試點期限繼續(xù)推進，消費金融公司掛牌規(guī)模大概率還會繼續(xù)沖高。
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