不良資產(chǎn)指南 作者：指南君
來源：不良資產(chǎn)指南
今年不良貸款掛牌近1200億
根據(jù)銀登中心披露的公告，2026年至今，金融機構(gòu)掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款本息總額已達1160多億元，同比增長約9%。對銀行和消費金融公司來說，批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，已經(jīng)不只是簡單“甩包袱”，而是壓降風險、回籠資金、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量的重要工具。
自2021年原銀保監(jiān)會推動不良貸款轉(zhuǎn)讓試點以來，銀行機構(gòu)通過銀登中心批量轉(zhuǎn)讓消費信用貸、信用卡透支、個人經(jīng)營貸以及部分對公不良貸款，市場機制逐步跑通。2022年底，消費金融公司等機構(gòu)被納入第二批試點范圍后，個貸不良批量轉(zhuǎn)讓明顯提速。
2025年，銀登中心掛牌的個貸不良資產(chǎn)本息總額突破3500億元，同比至少增長78%。更關(guān)鍵的是，個貸不良轉(zhuǎn)讓試點在2025年底到期后，又延長一年至2026年12月31日。與此同時，銀登中心推出減免掛牌費、降低交易手續(xù)費等措施，進一步降低了機構(gòu)轉(zhuǎn)讓成本。
這意味著，金融機構(gòu)正在把不良貸款批量轉(zhuǎn)讓納入日常資產(chǎn)質(zhì)量管理。過去，不良資產(chǎn)往往等風險積累到一定程度后再集中處置；現(xiàn)在，按批次、按產(chǎn)品線、按節(jié)奏掛牌轉(zhuǎn)讓，正在成為更常見的選擇。
不過，掛牌本息規(guī)模只是賬面數(shù)字，不等于成交金額，也不等于真實價值。個貸不良能不能賺錢，最終要看成交折扣、賬齡結(jié)構(gòu)、債務人質(zhì)量、歷史回收率、觸達率、訴訟成本和合規(guī)要求。
特別是長賬齡、無抵押、難觸達的信用類資產(chǎn)，如果前端買貴了，后端回收不及預期，利潤空間很容易被壓縮。對承接方來說，買包只是第一步，真正的考驗在于后續(xù)處置。
消金公司站上供給C位
今年以來，個貸不良批轉(zhuǎn)市場最大的變化，是消費金融公司第一次站上了供給端的中心位置。
過去，不良資產(chǎn)的主要供給方是商業(yè)銀行，尤其是大行、股份行和部分城農(nóng)商行。但今年年初以來，持牌消費金融公司的掛牌節(jié)奏明顯加快。
僅3月和4月，消費金融公司轉(zhuǎn)讓不良本息金額就達到196億元，同比增長約86%。參與批量轉(zhuǎn)讓的消費金融公司已經(jīng)達到20家，占全國31家持牌機構(gòu)的六成以上。
消金公司加快處置不良，并不意外。消費金融業(yè)務大多是小額、分散、無抵押信用貸款，客群相對下沉，對居民收入、就業(yè)環(huán)境和償債能力變化更敏感。
一旦逾期資產(chǎn)累積，繼續(xù)放在表內(nèi)自行催收，不僅會占用大量管理資源，也會影響后續(xù)業(yè)務擴張。通過批量轉(zhuǎn)讓，消金公司可以更快完成風險切割，把不確定的長期回收，轉(zhuǎn)化為相對確定的資產(chǎn)出清。
銀行端也在加快動作，進入4月后，股份行明顯加大零售不良出清力度。數(shù)據(jù)顯示，4月銀行類機構(gòu)轉(zhuǎn)讓不良貸款本息總額266億元，同比增長125%，主要增量來自股份行。
結(jié)合上市銀行2025年年報來看，雖然整體不良貸款率保持平穩(wěn)，但信用卡、消費貸、小微經(jīng)營貸等零售資產(chǎn)仍有壓力。財報季后集中處置高風險個貸不良，有助于銀行優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量，也能釋放資本占用，為后續(xù)信貸投放騰挪空間。
國有AMC加速入場
過去幾年，地方AMC在個貸不良市場中較為活躍。它們依托本地資源、屬地司法協(xié)同和清收網(wǎng)絡，承接了不少中小規(guī)模資產(chǎn)包。但隨著資產(chǎn)包金額變大、筆數(shù)增多、區(qū)域跨度擴大，全國性AMC的參與度也在提高。
今年年5月，東方資產(chǎn)受讓民生銀行一筆本息合計約216億元的個貸不良資產(chǎn)包。該資產(chǎn)包債權(quán)筆數(shù)超過53萬筆，借款人約52萬戶，資產(chǎn)類型為信用卡透支類不良貸款，覆蓋廣東、福建等29個地區(qū)。這類超百億級、跨區(qū)域、海量筆數(shù)的個貸資產(chǎn)包，已經(jīng)不是傳統(tǒng)區(qū)域清收可以完全覆蓋的業(yè)務，更考驗系統(tǒng)處理能力、分案能力、合規(guī)催收能力和長期運營能力。
中國信達也在持續(xù)加碼個貸不良。2024年12月，中國信達深圳分公司成功競得微眾銀行“微業(yè)貸”不良資產(chǎn)包，涉及本金11.19億元、2897戶。該資產(chǎn)包帶有線上小微信貸特征，具有小額、無抵押、無紙質(zhì)檔案等特點，對盡調(diào)、估值和系統(tǒng)錄入能力要求更高。公開信息還顯示，中國信達已于2024年9月上線個人不良貸款業(yè)務系統(tǒng)，這被市場視為全國性AMC加快布局個貸不良的重要信號。
此外，2024年12月5日，中國信達貴州分公司通過銀登中心摘牌建設銀行貴州省分行2024年第1期、第2期個人不良貸款轉(zhuǎn)讓項目。兩筆資產(chǎn)均為個人經(jīng)營性貸款類個貸包。后續(xù)處置中，信達引入律師事務所、會計師事務所、資產(chǎn)公司及具備相關(guān)資質(zhì)的第三方機構(gòu)，圍繞訴訟清收、非訴清收、訴前保全、支付令、調(diào)解等方式開展工作。
中信金融資產(chǎn)則更早進入這一市場。2021年6月，中信金融資產(chǎn)即收購行業(yè)內(nèi)首單個貸不良資產(chǎn)包。此后，其持續(xù)擴大個貸不良債權(quán)收購范圍，覆蓋國有大行、股份行和城商行等金融機構(gòu)。截至2025年5月公開信息披露時，中信金融資產(chǎn)已累計收購超過百億元個貸不良債權(quán)。
國有AMC參與個貸不良，并不是短期嘗試，而是在市場供給擴大、金融機構(gòu)出清需求增強的背景下，把它納入不良資產(chǎn)主業(yè)的重要組成部分。對銀行和消金公司來說，批量轉(zhuǎn)讓是風險出清，也是業(yè)務再出發(fā)；對AMC和專業(yè)機構(gòu)來說，資產(chǎn)供給增加是機會，但真正考驗在后端。
個貸不良正在進入大處置時代。未來市場拼的不是誰拿包多，而是誰定價準、運營細、回收強。只有把合規(guī)催收、司法處置和現(xiàn)金回收打通，才能穿越這一輪個貸不良出清周期。
*進個貸不良投資交流群，添加小編微信：zichanjie888
【6.27-28成都】個貸不良投資處置專題培訓
市場趨勢×評估盡調(diào)×交易結(jié)構(gòu)×投后管理×處置清收，兩天一晚閉門分享！
2025年個貸不良市場迎來歷史性爆發(fā)，全年銀登中心掛牌本息總額突破3500億元，同比增長至少78%，成交額保守估計突破2000億元，五年間從不足200億躍升至千億級賽道！
消費貸、經(jīng)營貸、信用卡、車貸投資機遇涌現(xiàn)，但“多、小、散”的資產(chǎn)特性對盡調(diào)估值、處置能力提出更高要求。
本次培訓特邀世聯(lián)資產(chǎn)評估總經(jīng)理陳迅、地方AMC個貸業(yè)務骨干蘇老師、個貸批轉(zhuǎn)實戰(zhàn)專家彭城、上海特資律所主任劉波等一線大咖，系統(tǒng)講授：
市場趨勢與價格邏輯、評估六大方法、銀登交易全流程、交易結(jié)構(gòu)設計與配資、盈利模式與合規(guī)策略、催調(diào)訴一體化處置、公證+執(zhí)行新路徑等核心內(nèi)容。
更有獨家資源渠道、實戰(zhàn)經(jīng)驗閉門交流。
?時間：2026年6月27日-28日（周六日）
地點：成都（具體地址開課前一周通知）
對象：AMC、銀行、律所、投資機構(gòu)、服務商等個貸不良從業(yè)者及投資人
費用：4200元/人，三人團購4000元/人（含課程、教材、會務費）
報名聯(lián)系：Eva 18529502280（微信同號），額滿即止！
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。
題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
本文由“不良資產(chǎn)指南”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請勿轉(zhuǎn)載，謝謝！
