麻袋研究院 
鐺煮山川，粟藏世界，有明月清風知此音。呵呵笑，笑釀成白酒，散盡黃金。
作者：麻袋研究院
來源：麻袋研究院（ID:madaiyanjiuyuan）
2020年1月，已有兩塊消金牌照迅速落地——銀保監(jiān)會官網(wǎng)顯示，光大消費金融公司、重慶小米金融消費金融公司先后獲批，分別成為第27、28家獲得牌照的消金公司。
近兩年，消費金融市場方興未艾，眾多玩家如持牌消費金融公司、信托公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等爭相入局，而傳統(tǒng)銀行亦開始謀變，將零售金融作為戰(zhàn)略發(fā)展的著力點。
這篇文章，我們將對國內(nèi)目前在個人消費金融領(lǐng)域規(guī)模領(lǐng)先、A股上市的13家主要城商行作一盤點，并針對其發(fā)展現(xiàn)狀予以點評。
一、城商行發(fā)展個人消費貸現(xiàn)狀解析
觀察近期A股主要城商行的半年報、年報，幾乎都無一例外地提到了零售業(yè)務轉(zhuǎn)型計劃。零售業(yè)務，主要包括個人經(jīng)營貸、個人房貸以及個人消費貸等重點領(lǐng)域。下文就余額規(guī)模、持牌消金機構(gòu)參股等方面進行解析：
余額規(guī)模
觀察2019年半年報，主要城商行的個人消費貸規(guī)模均有所增長，甚至有成為中流砥柱之勢，如下表所示：
上述銀行中，南京銀行、江蘇銀行等消費貸龍頭主體均獲得了超過20%的增幅，長沙銀行、青島銀行的增幅更是高達40%以上；但也有部分城商行不增反降，例如寧波銀行、鄭州銀行與成都銀行。據(jù)了解，寧波銀行在報告期間內(nèi)大力發(fā)展經(jīng)營貸款，消費貸規(guī)模則相應收縮。
除了規(guī)模上升，消費貸所占的比重亦在增長，例如天津銀行個人消費貸共計1011.7億元，占總個人貸款的76.2%；又如南京銀行，其消費貸規(guī)模在零售貸款余額中占比達51.08%；再如長沙銀行，個人消費貸業(yè)務占個人信貸比重，在截至2019年年中的半年間從12.78%上升至15.19%。
2. 參股消金公司
城商行不僅開發(fā)自營消費貸產(chǎn)品，還通過參股持牌消金公司深度參與消費市場，樣本中的城商行中，就有6家先后涉足持牌消金公司，如下表整理所示
除以上銀行，還有兩家城商行曾試圖加入發(fā)起設(shè)立持牌消金機構(gòu)的隊伍中，如鄭州銀行在2016年年報稱，其戰(zhàn)略與發(fā)展委員會已審議通過發(fā)起設(shè)立九鼎消費金融有限公司的議案；又如寧波銀行于2018年6月發(fā)布公告稱，擬以自有資金出資人民幣3億元與上述公司共同發(fā)起設(shè)立永贏消費金融有限公司，但上述兩家機構(gòu)在公布消息后并無下文。
二、 主要業(yè)務分析
1.消費金融產(chǎn)品
上市城商行中，南京銀行的個人消費貸產(chǎn)品線最為豐富，包括信易貸、你好e貸、隨鑫花等五種產(chǎn)品，其次為蘇州銀行、上海銀行、長沙銀行和青島銀行。而西安銀行、成都銀行等僅擁有單一的消費貸產(chǎn)品——“綜合消費貸”，并且需要申請人提供擔保。
對上述消費貸產(chǎn)品的申請要求進行梳理，發(fā)現(xiàn)具有如下共同點：
一是客戶資質(zhì)要求較高，主要以公積金人士、白領(lǐng)為主，如南京銀行你好e貸、寧波銀行白領(lǐng)通；再如部分消費貸款產(chǎn)品針對持卡用戶，如江蘇銀行卡易貸、上海銀行快線貸等；除此以外，還有銀行針對其代發(fā)薪資客戶推出的具體產(chǎn)品，如鄭州銀行優(yōu)先貸、青島銀行薪金貸等。
二是部分產(chǎn)品仍為線下審核，純線上審核參與度不高。目前，純線上審核對用戶資質(zhì)仍存有一定要求，例如南京銀行你好e貸、長沙銀行快樂秒貸等。
2. 金融科技業(yè)務
金融科技是消費信貸的推動器，消費信貸之所以能夠快速發(fā)展，離不開科技的賦能。公開資料顯示，盡管樣本銀行在金融科技領(lǐng)域均有所建樹，但多集中在小微企業(yè)、供應鏈金融等TO B領(lǐng)域，消費貸方面則多通過合作方式。
目前，樣本銀行在信貸領(lǐng)域的金融科技應用，主要有：
一是寧波銀行的“快審快貸”產(chǎn)品。1月14日，人行營業(yè)管理部披露2020年第一批金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點應用并向社會公開征求意見，其中就有“快審快貸”。該產(chǎn)品采用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，通過對企業(yè)、個人的多維度數(shù)據(jù)進行綜合分析，優(yōu)化信貸審批模型，實現(xiàn)信貸智能管理。
二是南京銀行的“鑫云+”平臺。早在2017年，南京銀行就與阿里云和螞蟻金服戰(zhàn)略合作，完成了國內(nèi)第一家實現(xiàn)分布式核心業(yè)務系統(tǒng)——“鑫云+”的建設(shè)。該平臺打造了全自動智能化決策引擎系統(tǒng)，實現(xiàn)線上業(yè)務完全審批全流程自動化，實現(xiàn)貸前、中、后各環(huán)節(jié)監(jiān)控分析；同時還能利用智能客服系統(tǒng)，實現(xiàn)機器人智能催收。
三、合作機構(gòu)分析
城商行在場景、流量等方面有所受限，因此會尋求外部第三方機構(gòu)進行合作以取長補短。在城商行的合作業(yè)務類型中，主要區(qū)分為資金、綜合和其他三類：
資金：由城商行為合作機構(gòu)提供資金，此類合作對象多為大型互聯(lián)網(wǎng)公司，例如螞蟻金服、京東數(shù)科、360金融等。
綜合：由城商行與合作機構(gòu)開展戰(zhàn)略合作，例如2019年1月，江蘇銀行與美團點評簽訂戰(zhàn)略協(xié)議，以雙方各自在金融和科技領(lǐng)域的優(yōu)勢，共同為客戶提供“小微服務+客戶生活+消費金融”的特色化、差異化服務，打通金融場景服務“最后一公里”。
其他：以上海銀行與支付寶海外版合作為例，外國用戶可通過支付寶海外版進入上海銀行主導推出的“TourPass”小程序，申請到一張上海銀行的電子“消費卡”
四、城商行參與消費金融業(yè)務的瓶頸
城商行作為中小銀行隊伍的重要成員，近年來積極布局了消費金融相關(guān)業(yè)務。但與此同時，短中期內(nèi)也發(fā)生了局勢變化，“消金戰(zhàn)略”的印記漸漸淡去，其原因解析如下：
一是消費貸資金流向的管控問題。近年來，消費貸因資金挪用問題屢屢被罰。被罰一方面存在主觀縱容的因素，而另一方面，也具有客觀風控水平不到位、監(jiān)測系統(tǒng)存有漏洞等因素
二是貸后環(huán)境較為嚴峻。以收縮規(guī)模的寧波銀行為例，其在2019年的涉案信息迎來激增，企查查信息如圖所示：
再如上海銀行2019年中報顯示，上海銀行不良率從去年底的0.52%上升到0.89%；鄭州銀行等銀行的個人消費貸不良率已高于個人貸款的整體不良率。
近年來個人消費金融業(yè)務基數(shù)大、發(fā)展快，市場競爭激烈下客群亦有所下沉，整體不良率已有上升趨勢；而自2020年春節(jié)以來，受新冠肺炎疫情影響，各銀行消費貸、信用卡業(yè)務不良率均有抬頭跡象，一些銀行更是收緊貸前策略，受疫情影響、急需資金的普通個人由此被拒之門外。
五、總結(jié)
在互聯(lián)網(wǎng)金融風險整治工作的收官之年，非持牌機構(gòu)逐步退出市場，而其原有占據(jù)的市場份額，為萬億消費金融市場份額留下巨大的發(fā)展空間。
持牌金融機構(gòu)的風險偏好，注定與原生互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)存在差異，近期IRR24%的窗口指導利率流出引發(fā)市場爭議，部分專家學者呼吁，應當在36%的法律紅線下，充分給持牌金融機構(gòu)以利率定價的自主性。
今年1月，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，提出到2025年，我國要實現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)更加優(yōu)化,形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構(gòu)體系。筆者認為，從供給側(cè)來看，差異化能夠不同機構(gòu)錯位競爭，避免賽道擁擠和同質(zhì)化泛濫；而從需求端來看，差異化能夠覆蓋到更多不同層級的群體，真正服務到普惠人群。
銀行對待消金業(yè)務態(tài)度的微妙轉(zhuǎn)變，正是其基于市場、政策等作出的自主調(diào)節(jié)。如何通過市場化手段引導供給側(cè)的 “差異化”，覆蓋部分下沉用戶群體，亦是一個值得深思的問題。
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