債券民工 作者：債券民工在路上
來源：債券民工（ID：zhaiquanmg）
根據(jù)中國證監(jiān)會四川監(jiān)管局于2021年5月26日披露的公開信息，華西證券股份有限公司和宏信證券有限責任公司被出具警示函措施，其中債券存續(xù)期受托管理問題是很重要的被處罰原因。
華西證券股份有限公司被出具警示函措施的原因主要是在債券存續(xù)期內(nèi)，未及時披露債券信用評級變化情況、募集資金用途材料收集不完整。同時，華西證券此次被處罰還因為債券盡職調(diào)查不充分以及投行創(chuàng)業(yè)板業(yè)務問題等原因。
宏信證券有限責任公司被出具警示函的原因主要是債券存續(xù)期內(nèi)，沒有及時發(fā)現(xiàn)披露發(fā)行人募集資金使用不規(guī)范情況、沒有及時督促發(fā)行人履行信息義務管理受托管理事項的原因。同時，宏信證券此次被處罰的原因還包括公司薪酬遞延機制不完善。
自2020年以來，可以明顯的感受到中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會、交易所、交易商協(xié)會等監(jiān)管機構(gòu)加大了對中介機構(gòu)的監(jiān)管和處罰力度，被處罰的中介機構(gòu)涵蓋了主承銷商、會計師事務所、律師事務所和評級機構(gòu)等各個類型。2021年4月6日中國銀行間市場交易商協(xié)會公告對浙商銀行啟動自律調(diào)查，主要原因是浙商銀行“對于發(fā)行人注冊發(fā)行文件涉嫌虛假記載等嚴重違規(guī)事項”。2021年4月6日，證監(jiān)會公布了對中信證券、中信建投證券、中金公司等多家券商和個人的29項處罰，處罰內(nèi)容包括：認定為不適當人選、暫不受理與行政許可有關(guān)文件、責令改正措施、監(jiān)管談話、出具警示函等，處罰的主要內(nèi)容是對投行業(yè)務的處罰，涉及的業(yè)務涵蓋首次公開發(fā)行股票業(yè)務、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票業(yè)務、股權(quán)財務顧問業(yè)務、配股業(yè)務、可轉(zhuǎn)債業(yè)務、債券承銷業(yè)務、推薦掛牌項目業(yè)務以及重組上市持續(xù)督導，范圍非常廣泛。
尤其是對于債券主承銷商來說，邁入了嚴監(jiān)管時代。債券主承銷商對發(fā)行人的核查義務是審慎核查義務，需要對真實性、準確性和完整性全面負責，這個責任并不會因為會計師事務所或者律師事務所等其他中介機構(gòu)的存在而減輕。也就是說，債券主承銷商的盡職調(diào)查不能依賴其他中介機構(gòu)，要對其他中介機構(gòu)提供的材料進行合理懷疑和審慎核查。而且在存續(xù)期內(nèi)需要持續(xù)督導，存續(xù)期內(nèi)出現(xiàn)的問題都會直接與主承銷商的勤勉盡責掛鉤。
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