財視中國 作者：財視中國
來源：財視（ID:caishiv）
家族辦公室正從“財富守護者”轉型為“價值創造者”，通過科技與另類投資的戰略布局重塑財富管理新格局。
在財富東移與技術革新的背景下，家族辦公室正在將重心從“財富守護”轉向“價值創造”，主動把握科技與另類投資的機遇，通過加大科技投入，布局另類投資構建更具韌性的投資組合，在復雜市場環境中打造財富管理新格局。
在此背景下，主持人IQ-EQ亞洲及中東銷售董事總經理Divya Doshi，與贏領環球資本首席執行官 Roger Zhu，JRT Partners首席投資官Tuck Meng Yee，Abiman Investment Singapore投資組合經理Nirman Chhabra共同探討了家族辦公室重塑科技布局并捕捉另類資產的方式和路徑。
01 新加坡已成亞洲家族辦公室港灣
主持人IQ-EQ亞洲及中東銷售董事總經理Divya Doshi指出，新加坡家族辦公室正在迅速發展。新加坡金融管理局（MAS）與交易所數據顯示，近年來家族辦公室數量激增——2019年僅有約200家單一家族辦公室，而截至2024年已超過2,000家，占全亞洲新設家族辦公室的三分之一。新加坡成為亞洲家族辦公室的港灣。這種增長速度不僅反映出亞洲地區高凈值家族財富的持續積累，也顯示出區域對專業化、制度化財富管理的強烈需求。數字化和另類化則是家族辦公室另外兩個重要趨勢。受不確定的市場環境影響，家族辦公室積極尋求通過科技創新與另類資產投資實現更高的收益與更強的抗風險能力。
02 大勢所趨：AI投研深度參與家辦運營
贏領環球資本首席執行官 Roger Zhu分享了其家族辦公室轉型發展的全歷程。公司最初是在新加坡13O稅務激勵計劃下設立的單一家族辦公室，如今已發展成為一家在新加坡和香港均持有牌照的基金管理機構，構建了自有家族資產與外部客戶資金，業務覆蓋傳統金融與數字資產。公司近年來逐步向全面數字化管理升級。在成立初期，投資與報告流程均依賴手工操作，每月需用Excel計算回報并人工匯總報告。近年來，通過引入基金管理系統與第三方平臺，公司極大提高了運營效率。
近年來，科技與投資的融合趨勢愈發顯現。Roger指出，過去幾年中，AI、區塊鏈與Web3等概念逐漸融合，形成“Web 3.5”的新格局，即傳統互聯網（Web2）的龐大用戶基礎與去中心化技術的結合。AI技術改變了行業分析與服務模式。客戶只需輸入問題，即可獲得基于海量金融數據庫的自動分析，直接生成投資觀點。客服也由AI聊天機器人接管，從“如何開戶”到復雜咨詢都能即時響應。Roger表示，隨著AI與金融科技融合深化，未來家族辦公室的運營模式將更加智能化。
另類資產成為全球家族辦公室實現超額回報和風險分散的關鍵選擇。瑞士聯合銀行（UBS）數據顯示，全球家族辦公室對另類資產的平均配置達約50%。Roger表示，盡管亞洲家族辦公室對另類資產的配置仍然較低，但是前景廣闊，未來亞洲市場對另類投資的配置比例將逐步接近歐美成熟市場水平。
03 真正的機會：從壓力賣家“撿漏”優質資產
JRT Partners首席投資官Tuck Meng Yee介紹了其家族辦公室在科技與投資實踐中的獨特經驗。Tuck指出，該團隊在成立初期即以科技化為核心，從基金服務公司“收購式招聘”了一支專業團隊，建立了強大的后臺數據與分析系統。該團隊早期使用eFront系統。隨后，為降低成本并提高靈活性，他主導內部開發系統，復制efront核心功能，僅以原系統約20%的成本實現了定制化管理。這套自主研發系統已穩定支撐業務運營十年，當下正面臨技術架構老化的新挑戰。Tuck表示，團隊正評估升級路徑，包括引入AI功能與新一代編程語言，以保持競爭力。
科技為家族辦公室帶來透明度與效率，但投資決策仍需依賴專業判斷。Tuck表示，他目前看好二級市場機會，從壓力賣家中尋找和購買被低估或困境中的優質資產。在經濟向好時，大型集團往往趨向于大規模跨界收購；在經濟增長放緩時，部分“非核心資產”就會被集團迫于壓力賣掉。Tuck指出，這正是他們的目標。此外，這種方式不僅適用于私募股權二級市場交易，也適用于私募信貸、房地產與風險投資等領域的二級資產。當前私募信貸市場資金充裕，利差被壓縮。Tuck認為，真正的機會在于未來可能出現的信貸違約或折價資產。因此，他們傾向將資金交由具備耐心與專業能力的管理人，從而在市場調整階段有效布局。
04 “識時務者為俊杰”：識別不同經濟周期的優勢資產
Abiman Investment Singapore投資組合經理Nirman Chhabra介紹，其家族辦公室以資本保值為首要目標，進行多資產投資，重視私募市場。Nirman指出，該家族辦公室秉持長期及主題性投資策略，保持投資組合集中以期獲得更多回報。
人工智能在資產管理領域并非新概念。Nirman指出，20世紀70年代時，數據分析已被廣泛用于量化投資。真正的進步體現在運營層面，如今AI主要用于提升運營效率與合規流程，通過流程自動化顯著提升效率與準確性。
Nirman強調多元化配置以及趨勢跟蹤的重要性。投資人必須識別不同經濟周期趨勢及其優勢資產類別。在后金融危機(post-financial crisis)及前疫情(pre-Covid)時代，“低通脹、低利率”是時代主旋律，多種不同策略百花齊放。后疫情時代(post-Covid)，各國央行向市場注入了大量資金，導致惡性通貨膨脹。如今，通貨膨脹延續形成粘性通脹。在這種環境下，投資策略也為之一變：私募信貸因高收益特性成為重點配置領域；基礎設施投資也因合約中內嵌通脹保護條款，具備防御性與穩定收益特征。此外，具有穩固客戶群的高質量企業在當前周期中表現更佳。總體而言，家族辦公室應在多資產框架下動態調整配置，以在不確定的宏觀環境中保持穩健增長。
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