零壹財經(jīng) 
鐺煮山川，粟藏世界，有明月清風知此音。呵呵笑，笑釀成白酒，散盡黃金。
來源 | 零壹財經(jīng)
作者 | Amanda
從2014年12月微眾銀行開業(yè)算起，我國民營銀行走過了近8個年頭。這一全新業(yè)態(tài)也由試點走向成熟，并形成了濃烈的互聯(lián)網(wǎng)基因和小微金融風格。
截至5月初，18家民營銀行均已發(fā)布2021年財報。在2021年，頭部的民營銀行在資產(chǎn)、營收和利潤上表現(xiàn)出了穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢，比如資產(chǎn)規(guī)模居前的微眾銀行、網(wǎng)商銀行、蘇寧銀行、眾邦銀行等多數(shù)實現(xiàn)20%以上的增長，地位逐步穩(wěn)固。另一方面，行業(yè)分化也逐步明顯，一些小型民營銀行業(yè)績波動較大。
從具體業(yè)績表現(xiàn)來看，微眾銀行與網(wǎng)商銀行兩家保持著頭部領(lǐng)先優(yōu)勢，在營業(yè)收入與凈利潤兩項指標上，微眾銀行均超越網(wǎng)商銀行，排在民營銀行第一的位置。
一、總資產(chǎn)與貸款規(guī)模：微眾、網(wǎng)商領(lǐng)先，發(fā)展“穩(wěn)”“進”“優(yōu)”
對比18家民營銀行的總資產(chǎn)規(guī)模，截至2021年末，前五甲的競爭優(yōu)勢相對突出，占據(jù)著絕對性的競爭優(yōu)勢。其中，微眾銀行與網(wǎng)商銀行憑借著股東資源稟賦，借助科技賦能來拓展數(shù)字信貸規(guī)模，2021年末進入“四千億級”的總資產(chǎn)賽道。具體來看，微眾銀行從2020年的3464.3億元，增長至2021年的4387.48億元，同比增長26.65%；網(wǎng)商銀行從2020年的3112.56億元，增長至2021年的4258.31億元，同比增長36.81%。
此后的2家民營銀行，在總資產(chǎn)規(guī)模上，也在逐步追趕著頭部領(lǐng)先銀行的腳步，譬如：總資產(chǎn)排名第三的是江蘇蘇寧銀行，2021年達到1012.21億元；排名第四的是武漢眾邦銀行，達到871.24億元。
圖 1：18家民營銀行2021年度總資產(chǎn)規(guī)模分析
（單位：億元、%）
資料來源：企業(yè)預(yù)警通與民營銀行年報，零壹智庫
說明：上述為18家民營銀行總資產(chǎn)排名，按照2021年度總資產(chǎn)規(guī)模，從高到低進行排名。由于上海華瑞銀行尚未披露2021年財報，因此尚未其納入其中。
零壹智庫研究發(fā)現(xiàn)，除了微眾、網(wǎng)商兩家，入選前四甲的剩余2家民營銀行均在2017年開業(yè)，至今已有4年半時間。其中，武漢眾邦銀行在2017年5月開業(yè)，而江蘇蘇寧銀行僅相差一個月，于2017年6月開業(yè)。
綜合而言，歷經(jīng)四年以上經(jīng)營周期的民營銀行，在獲客、產(chǎn)品、風控等方面相對完善，培育了一批優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客群，由此驅(qū)動著總資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)步增長。同時，排名靠后的一批民營銀行也在加速布局特色場景與生態(tài)圈，總資產(chǎn)規(guī)模增速不乏實現(xiàn)翻倍者。
此外，從貸款總額的視角觀察，整體上排名與總資產(chǎn)規(guī)模的次序一致，部分民營銀行出現(xiàn)排名次序的微幅變化。其中，微眾銀行與網(wǎng)商銀行的貸款總額分別為2632.06億元、1768.87億元，此后的民營銀行貸款規(guī)模均分布于500億元以下。面對急劇變化的疫情環(huán)境，民營銀行加大扶持實體經(jīng)濟力度，展現(xiàn)出數(shù)字普惠金融的價值理念，進而驅(qū)動貸款規(guī)模持續(xù)擴大。
圖 2：18家民營銀行2021年度貸款總額分析
（單位：億元）
資料來源：企業(yè)預(yù)警通與民營銀行年報，零壹智庫
二、民營銀行盈利PK：第一梯隊業(yè)績穩(wěn)健，展現(xiàn)普惠金融“成績單”
縱觀18家民營銀行已披露的2021年報，零壹智庫選取營業(yè)收入與凈利潤兩項指標，從數(shù)據(jù)指標來看，呈現(xiàn)出明顯的“兩極分化”發(fā)展格局。尤其是成立時間較晚的部分民營銀行，業(yè)務(wù)規(guī)模與頭部機構(gòu)的差距更為明顯。
研究發(fā)現(xiàn)，除了微眾、網(wǎng)商兩家頭部機構(gòu)之外，進入民營銀行“第一梯隊”的機構(gòu)保持穩(wěn)健發(fā)展，譬如：眾邦銀行、蘇寧銀行的營業(yè)收入同比增長分別為25.62%、23.31%，凈利潤增幅則分別為28.86%、41.10%。
從營業(yè)收入的維度來看，2021年達到10億元以上的民營銀行合計為11家。其中，微眾銀行排名第一，達到269.89億元；網(wǎng)商銀行排名第二，達到139.03億元。綜合來看，多數(shù)民營銀行的營業(yè)收入處于10-40億元之間；
從凈利潤的維度來看，2021年實現(xiàn)1億元以上的民營銀行合計為12家。頭部兩家的排名次序與營業(yè)收入保持一致，微眾銀行與網(wǎng)商銀行分別實現(xiàn)了68.84億元、20.92億元，排名第三的是新網(wǎng)銀行，凈利潤達到9.18億元。整體來講，民營銀行的凈利潤水平普遍處于1-10億元的區(qū)間范圍內(nèi)。
圖 3：18家民營銀行2021年度營業(yè)收入與凈利潤分析（單位：億元、%）
資料來源：企業(yè)預(yù)警通與民營銀行年報，零壹智庫
1、18家民營銀行根據(jù)凈利潤規(guī)模，由高到低進行排序；
三、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定性：紓困小微企業(yè)，科技驅(qū)動不良率低于1.8%
過去的一年，面對著疫情對于實體經(jīng)濟的沖擊，監(jiān)管部門鼓勵金融機構(gòu)重點加強中小微企業(yè)的金融扶持力度。由于小微企業(yè)客群存在“無擔保、無抵押”的經(jīng)營特征，很容易發(fā)生貸款逾期的風險，長期以來被傳統(tǒng)銀行拒之門外。相對地，民營銀行的誕生源于發(fā)展數(shù)字普惠金融，走出一條不同于傳統(tǒng)銀行的差異化路徑，它們展現(xiàn)出社會責任擔當，主動拓展小微信貸這項“高風險、高逾期率”業(yè)務(wù)，由此也引發(fā)了不良率波動，但整體處于可控范圍之內(nèi)。
回顧2021年全年，17家民營銀行的不良貸款率均處于2%以內(nèi)。其中，最低的是梅州客商銀行，僅為0.04%；最高的是吉林億聯(lián)銀行，達到1.75%。零壹智庫測算17家民營銀行不良率的平均值，即1.07%，將各家民營銀行不良率與平均值進行比對，僅7家低于平均值水平，并且不良率處于低位的民營銀行普遍成立時間較短，尚未完全釋放風險。
研究發(fā)現(xiàn)，多數(shù)民營銀行的不良率控制在1.5%之內(nèi)，并且近半數(shù)接近、乃至低于17家民營銀行的不良率平均值，它們在客群培育、產(chǎn)品體系與風控建模等方面也相對成熟。
表 1：17家民營銀行2021年不良率與平均值對比
資料來源：企業(yè)預(yù)警通，零壹智庫
1、上表列出17家民營銀行的不良率數(shù)據(jù)，此外有2家未披露：一是上海華瑞銀行，尚未發(fā)布2021年報；二是天津金城銀行，未披露2021年度不良率數(shù)據(jù)；
自2020年疫情爆發(fā)以來，部分民營銀行會出現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量與不良率波動現(xiàn)象，這與小微企業(yè)營商環(huán)境、外貿(mào)形勢以及訂單量下滑等因素相關(guān)，更加考驗民營銀行的貸后管理與風控能力。整體來看，民營銀行在開拓小微信貸業(yè)務(wù)的過程中，不良率水平處于可控范圍內(nèi)，資產(chǎn)質(zhì)量并未出現(xiàn)大幅波動。尤其是國家對于“專精特新”企業(yè)、鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域的專項扶持，有利于小微企業(yè)營商環(huán)境改善與訂單量回升，進而保障信貸風險可控。
金融紓困實體小微企業(yè)的最大難點，在于智能風控能力的構(gòu)建與完善。不能準確計量小微信貸風險，就意味著貸款逾期增高，將影響到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。因此，2021年以來，多家民營銀行持續(xù)優(yōu)化大數(shù)據(jù)風控模型，對企業(yè)的經(jīng)營能力、還款能力、還款意愿等維度進行全方位評估，保證風險可控，探索風險與收益平衡點，進而構(gòu)建出可持續(xù)發(fā)展的小微金融良性生態(tài)圈。
四、小結(jié)
18家民營銀行展現(xiàn)的2021年度“成績單”，呈現(xiàn)出兩極分化、資產(chǎn)規(guī)模擴張、扶持小微客群的發(fā)展特征。本文選取3項核心指標來評判業(yè)績表現(xiàn)，即總資產(chǎn)與貸款規(guī)模、營業(yè)收入與凈利潤、不良率，從中發(fā)現(xiàn)民營銀行“第一梯隊”的四家機構(gòu)，即微眾銀行、網(wǎng)商銀行、蘇寧銀行以及眾邦銀行，競爭優(yōu)勢突出。
上述四家機構(gòu)能夠位列“第一梯隊”，歸因于加速推進B端產(chǎn)業(yè)金融的科技賦能，將信貸資金投向小微信貸、供應(yīng)鏈金融等領(lǐng)域，實現(xiàn)盈利與不良率控制的平衡發(fā)展。其中，網(wǎng)商銀行與眾邦銀行成為小微金融服務(wù)的典型代表。網(wǎng)商銀行的“網(wǎng)商貸”產(chǎn)品聚焦小微電商與個體工商戶，偏向小微創(chuàng)業(yè)者的融資支持；眾邦銀行的“眾鏈貸”產(chǎn)品重點服務(wù)于實體經(jīng)濟中的商貿(mào)、健康、旅游、建材等細分產(chǎn)業(yè)場景，并基于發(fā)票、稅務(wù)等“泛供應(yīng)鏈”經(jīng)營數(shù)據(jù)，延伸出全面覆蓋中小微企業(yè)、企業(yè)主、個體工商戶的信用借款產(chǎn)品“眾商貸”，構(gòu)建了以供應(yīng)鏈金融為核心的產(chǎn)融結(jié)合特色生態(tài)圈。
從風控視角觀察，疫情倒逼民營銀行進一步加速數(shù)智化風控體系建設(shè)，尤其是小微信貸存在“高風險、高逾期率”的經(jīng)營特性，勢必產(chǎn)生逾期貸款增多的現(xiàn)象。針對這一問題，聚焦于B端場景的民營銀行加大金融科技投入，重點構(gòu)建大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)與風控中臺，保障小微信貸風險可控，保證資產(chǎn)質(zhì)量與不良率處于可控范圍內(nèi)，進而形成可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)金融場景生態(tài)圈。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。
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